互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)布局金融小貸
發(fā)布時(shí)間：2014-07-15 閱讀量：5999 來(lái)源：本站
繼阿里小貸、京東小貸落地之后，又一電商平臺(tái)切入供應(yīng)鏈金融——唯品會(huì)近日高調(diào)宣布進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，其小貸牌照已經(jīng)獲得廣東省金融辦的審批，預(yù)計(jì)本月中旬就可以開展相關(guān)業(yè)務(wù)。目前，包括京東、百度、阿里巴巴在內(nèi)的多家互聯(lián)網(wǎng)公司均已通過不同途徑涉足金融小額貸款（以下簡(jiǎn)稱“小貸”）。
京東于2013年9月在上海注冊(cè)小貸公司，注冊(cè)資金3億元。其模式類似一種供應(yīng)鏈金融，即通過全面分析京東自營(yíng)平臺(tái)的上游供應(yīng)商、開放平臺(tái)的電商賣家以往交易記錄與資金周轉(zhuǎn)狀況，選取交易信用評(píng)級(jí)較高的一些電商賣家提供小額貸款，用于采購(gòu)上游商品等用途。
但在實(shí)際操作過程中，京東小貸借助其在上海嘉定區(qū)投資建設(shè)的一個(gè)大型貨物倉(cāng)儲(chǔ)物流基地，將這些貸款電商賣家存放在那里的貨物作為小額貸款抵押物，一旦出現(xiàn)還款違約，京東小貸通過處置這些貨物降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，京東的小貸業(yè)務(wù)擴(kuò)展至消費(fèi)者終端，推出“京東白條”業(yè)務(wù)。用戶在京東購(gòu)物時(shí)可享受先消費(fèi)、后付款的信用賒購(gòu)服務(wù)，白條用戶最高可獲得15000元信用額度。這是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)第一款面向消費(fèi)者的信用支付產(chǎn)品。分析人士認(rèn)為，京東推出“白條”服務(wù)后，可以為那些暫時(shí)資金困難，信譽(yù)良好的用戶提供方便，并能增長(zhǎng)京東的銷售額。最重要的是，可以大大增加客戶的“黏性”。
去年9月，百度在上海注冊(cè)小貸公司，注冊(cè)資金2億元。其商業(yè)模式是借助百度關(guān)鍵字搜索排名這個(gè)大平臺(tái)，先選取一些點(diǎn)擊率高的電商賣家列為貸款對(duì)象，再根據(jù)這些企業(yè)銷售數(shù)據(jù)與資金周轉(zhuǎn)狀況設(shè)定一個(gè)信用評(píng)級(jí)，作為發(fā)放小額貸款的依據(jù)。
百度小貸有著自己的一套另類風(fēng)險(xiǎn)控制措施，當(dāng)這些企業(yè)還款違約，在最壞的情況下，百度可能將它們從關(guān)鍵字搜索排名目錄中剔除。但是，即便百度這種風(fēng)險(xiǎn)控制手段，業(yè)內(nèi)認(rèn)為小貸業(yè)務(wù)是百度金融體系中最難做好的部分。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，阿里、京東的小貸由于直接對(duì)接旗下的電商平臺(tái)和供應(yīng)鏈，由此運(yùn)營(yíng)思路相對(duì)更加具備可執(zhí)行性，并且二者供應(yīng)商客戶的需求確認(rèn)和訴求傳達(dá)是急迫和可量化的，只要阿里和京東能夠提供一套風(fēng)控、審批的完善流程，甚至不排除整個(gè)貸款辦理流程自動(dòng)化的可能性。
而對(duì)于百度來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵字廣告客戶成分的復(fù)雜性制約了信用審核工作的展開，做得起關(guān)鍵字廣告的客戶是海量的，但其中具備商業(yè)潛力的客戶的篩選乃至信用初審都需要大量的前期工作。并且個(gè)別電商賣家未必會(huì)向百度小貸提供全面真實(shí)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，這也是百度小貸面臨的一大隱患。
2010年和2011年，浙江阿里小貸和重慶阿里小貸公司分別成立。這兩家小貸公司為阿里平臺(tái)上的無(wú)法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的小微企業(yè)和網(wǎng)商個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。
北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心秘書長(zhǎng)黃嵩認(rèn)為，這種小貸模式的阿里金融存在一個(gè)致命的局限，即小貸公司不能像銀行一樣吸收存款，除資本金外，只能從銀行融入資金。而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小貸公司從銀行融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。
最近中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式頒布的《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，允許以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流循環(huán)購(gòu)買新的基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成基礎(chǔ)資產(chǎn)池，資產(chǎn)證券化應(yīng)是阿里巴巴解決資金來(lái)源的最佳渠道。
黃嵩認(rèn)為，資產(chǎn)證券化能夠解決阿里小貸公司的貸款資金來(lái)源問題，從資本市場(chǎng)獲得相應(yīng)資金，從而在同樣的資本金和存款條件下，能夠發(fā)放更多的中小企業(yè)貸款。反過來(lái)進(jìn)一步促進(jìn)阿里自身的發(fā)展。
一位不愿透露姓名的互聯(lián)網(wǎng)金融公司人士表示，各大電商平臺(tái)不會(huì)放棄互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，其模式繞開了信用支付的“雷區(qū)”，并不直接向消費(fèi)者授信，而是通過商家進(jìn)行賒購(gòu)的方式，定向消費(fèi)，這也規(guī)避了一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。
仔細(xì)琢磨也不難發(fā)現(xiàn)，擁有堅(jiān)實(shí)客戶基礎(chǔ)、掌握物流、信息流、資金流的電商企業(yè)或平臺(tái)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域并不出人意料，無(wú)論是面向產(chǎn)業(yè)鏈末端消費(fèi)者提供小額消費(fèi)信貸、還是面向上游供應(yīng)商提供經(jīng)營(yíng)小額周轉(zhuǎn)信貸，都是自然而然的商業(yè)選擇結(jié)果。一方面可以使海量的流量變現(xiàn)，另一方面可以讓自身平臺(tái)的小微企業(yè)滿足貸款的需求，以此來(lái)促使自身平臺(tái)加快發(fā)展。
中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書長(zhǎng)白澄宇認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局小額信貸市場(chǎng)，有效地“抓住”電商和自己網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的賣家與買家，增加他們對(duì)平臺(tái)的“黏性”，促進(jìn)平臺(tái)上的小微企業(yè)做大做強(qiáng)。也使得電商的金融產(chǎn)品得以豐富，只要能控制風(fēng)險(xiǎn)，小貸業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來(lái)不菲的收益。
